PT Cơ Bản & Onchain BTC Tuần 27 (3/7-9/7)

✌ Hello ae!

A: PT cơ bản

1: Những News quan trọng tuần 27. 

1.1: Chỉ số "ISM Manufacturing PMI" 

- Tháng 6: 46,9

- Tháng 7: Dự đoán ~ 47,2 | Thực thế ~ 46,0

Chỉ số này đang ở mức thấp, và tiếp tục giảm so với tháng trước. Điều này thể hiện ngành Sản xuất đang trong giai đoạn Suy thoái. => Tín hiệu XẤU với nền kinh tế Mỹ.

1.2: Chỉ số "Non-Farm Employment Change"

- Tháng 6: 306k

- Tháng 7: Dự đoán ~ 224k | Thực thế ~ 209k

Số việc làm phi nông nghiệp giảm hẳn 33%, và giảm khá nhiều so với dự đoán. Tình trạng khan hiếm việc làm. => Tín hiệu XẤU với nền kinh tế Mỹ.

1.3: Chỉ số "Unemployment Claims"

- Tháng 6: 236k

- Tháng 7: Dự đoán ~ 247k | Thực thế ~ 248k

Số Đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tăng cáo hơn tháng trước và cao hơn dự báo. Điều này thể hiện đang ngày càng có nhiều người xin trợ cấp thất nghiệp hơn. => Tín hiệu XẤU với nền kinh tế Mỹ.

1.4: Chỉ số "Unemployment Rate"

- Tháng 6: 3,7%

- Tháng 7: Dự đoán ~ 3,6% | Thực thế ~ 3,6%

=> Mặc dù Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp (1.4) tăng nhưng Tỷ lệ thất nghiệp được Chính phủ Mỹ công bố lại giảm so với tháng trước. Điều này thể hiện Chính phủ Mỹ đang thắt chặt chính sách trợ cấp, và cũng đang cố gắng cắt giảm chi tiêu ngân sách Chính phủ. => Tín hiệu nền kinh tế Mỹ đang cố gắng kiểm soát lạm phát.

=> Chỉ số 1.4 đối với mình là tín hiệu tốt.

1.5: Trong tuần tới chúng ta cũng có 2 Số liệu cần chú ý đó là CPI và PPI.

CPI tập trung vào giá cả tiêu dùng và tác động lên người tiêu dùng, trong khi PPI tập trung vào giá cả từ góc độ người sản xuất và tác động lên ngành sản xuất. 2 chỉ số này càng thấp càng tốt.

B: Onchain BTC

1: Số BTC có trên các CEX

Số Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung vẫn liên tục bị rút khỏi, tuy nhiên đã bắt đầu chậm lại. Trong vòng 1 tuần qua chỉ có khoảng 6000 BTC được rút ra. Điều này thể hiện quá trình tích đã chậm lại. Số BTC trên sàn liên tục giảm cũng thế hiện áp lực bán không có nhiều.

2: Lượng Stablecoin trên sàn

Sau giai đoạn liên tục nạp khoảng 2 tủ USD lên sàn trong suốt giai đoạn từ ngày 15/6 đến đầu tháng 7, BTC tăng từ 25k lên 31k, thì 1 tuần trở lại đây Stablecoin lại bị rút ra khỏi sàn. Cụ thể là từ ngày 3/7 - 9/7 đã có khoảng 150 triệu USD bị rút ra.

Nếu so sánh với lượng USD được nạp lên từ giữa tháng trước thì lượng bị rút ra này gần như không đáng kể, chiếm khoảng 7%. Và thực tế là giá BTC cũng không biến động quá nhiều trong suốt giai đoạn, dao động quanh 30k ~ 31k.

2.1: Mean Dollar Invested Age (Tuổi đầu tư đô la trung bình)

Trên hình là biểu đồ tương quan giữa độ tuổi của USDT và USDC so với giá BTC. Stablecoin được giữ trong ví => độ tuổi tăng. Stablecoin được đưa ra khỏi ví (để mua BTC hoặc Altcoin) => độ tuổi giảm.

Khi đường cong bắt đầu di chuyển xuống, điều đó cho thấy rằng bất kỳ sự tăng giá nào trong thị trường đang được xác nhận bởi Stablecoin.

Sự di chuyển của các Stablecoin đã bị giữ lâu trong ví nói chung là một dấu hiệu rất tốt. ĐẶC BIỆT khi sự chuyển động đến từ một stablecoin hàng đầu. Bởi vì điều này thường có nghĩa là tiền đang được di chuyển với mục đích mua BTC hoặc Altcoin.

2.2: Số lượng ví nắm giữ 1 triệu đến 1 tỷ USDT (Stablecoin):

Chúng ta cũng nên lưu tâm đến những gì các cấp cá mập và cá voi quan trọng đang làm với việc nắm giữ stablecoin của họ:

Khi lượng stablecoin đang giảm và giá BTC đang tăng lên, điều đó thường phản ánh việc các Sharks và Whales chuyển đổi stablecoin của họ sang Bitcoin để đẩy giá lên và kiếm tiền. Đây là một dấu hiệu tăng giá. Và ngược lại khi lượng Stablecoin trong ví tăng lên.

Khi lượng stablecoin đang tăng lên và giá BTC đang tăng lên, đây là tín hiệu cực kỳ BULLISH vì nó thể hiện rằng có thể có nhiều tiền pháp định hơn đang đến với thị trường và giá đang tăng lên mà không cần nhiều sự trợ giúp từ việc bơm stablecoin của cá mập và cá voi.

Khi lượng stablecoin đang giảm và giá BTC đang giảm, đây là tín hiệu cực kỳ BEARISH vì nó thể hiện rằng BTC đang bị bán tháo và thậm chí nó không được trở lại thành stablecoin. Nó làm tăng khả năng tài sản bị rút hoàn toàn khỏi thị trường tiền điện tử và chuyển trở lại tài khoản ngân hàng fiat của cá mập/cá voi.

Chúng ta thấy rằng từ đầu tháng 6 tới giờ tất cả nhóm cá nắm giữ từ 1 triệu đến 1 tỷ USDT đã liên tục "Xuống tiền" để gom hàng.

Cùng nhìn vào lượng Stablecoin trong ví của Whales trước và sau mùa UpTrend trước nhé. Qua đây có thể ước lượng mức gom của bọn này thông qua 1 vài vùng hỗ trợ tâm lý và tỷ lệ vàng Fibonanci.

2.3: Tether USD(ERC20): Total Supply (tổng số USDT đang có trên ERC20)

Từ đầu tháng 3 đến giờ lượng USDT liên tục được tăng lên, từ 32tỷ460triệu tăng đến 39tỷ210triệu.

Kết hợp với mục 2.2 phía trên càng cho ra nhận định rằng đội Whales vẫn đang tích luỹ.

3: Động thái của nhóm Whales BTC

Chúng ta đã nói với nhau về câu chuyện nhóm Whales này đang phân phối BTC từ hồi giữa tháng 5. Tuy nhiên những ngày gần đây Whales đang chậm lại việc bán ra BTC của mình. Trng giai đoạn từ 20/6 đến đầu tháng này họ đã phân phối ra khoảng 28k BTC cho nhóm cá nhỏ hơn. Tuy nhiên từ đầu tháng đến giờ họ gần như không có động thái gì.

Đây là 1 đợt phân phối BTC để nhóm Whales này tối ưu vốn và số lượng BTC của họ. Vậy nên khả năng họ sẽ chỉ bán ra 1 phần ở mức giá cao và sẽ mua lại ở mức giá thấp hơn.

Khả năng này cũng được củng cố bởi kinh tế vĩ mô, khi mà dòng tiền đang rất khó khăn, phương án bán BTC giá cao, rồi đạp giá xuống thấp, lấy tiền bán BTC ở giá cao mua lại ở giá thấp.

=> Các biến động giá trên thị trường chủ yếu do nhóm cá nho mua bán với nhau hoặc do các sàn lái kill Long/Short.

4: Tâm lý thị trường với BTC.

Giai đoạn này cần quan sát tâm lý thị trường. Khi mà thị trường trở nên hưng phấn đồng nghĩa với việc có số đông để tạo thanh khoản cho nhóm Whales xả.

4.1: Tỷ lệ Stablecoin trong ví khôn.

% stablecoin trong ví của những ví khôn đang giảm dần, có thể hiểu rằng nhóm ví khôn này đang Swap dần Stablecoin của nó sang các loại tài sản như BTC hay Altcoin. Nôm na là chúng nó đã vào hàng dần rồi.

Nhìn lại quá khứ thì mỗi lần % Stablecoin của nhóm ví khôn giảm dần, thường khi đó BTC đang ở vùng giá tích luỹ.

Tuy nhiên Chỉ số này vẫn chưa tới mức Hưng phấn (đường màu hồng). Kết hợp với mục 3 ở trên thì càng có thêm cơ sở rằng đây sẽ là 1 nhịp tối ưu vốn và số lượng BTC của Whales, và họ vẫn còn khả năng mua thêm BTC.

4.2: BTC Call-Put Spread (implied Vol 91d+ maturity, 40%+ out-of-money)

Biểu đồ thể hiện độ chênh lệch giữa số hợp đồng quyền chọn mua và bán. Hiện nay chỉ số BTC Call-Put Spread đang ở mức âm. Điều này đồng nghĩa số hợp đồng đặt cược BTC sẽ giảm giá cao hơn BTC tăng giá. Chúng ta cần chờ đợi độ chênh lệch này dần cân bằng trở lại, thể hiện thị trường bắt đầu lạc quan hơn.

4.3: BTC 180d Crypto Risk Premium

Chỉ số Phần bù rủi ro thể hiện mức độ kỳ vọng lợi nhuận khi đầu tư vào BTC trong 180 ngày cao hơn so với đâu tư Trái phiếu...

Chỉ số đang ở mức thấp, tuy nhiên đã có sự hồi phục trở lại. Điều này thể hiện nhà đầu tư dần thêm nhiều BTC hơn vào danh mục đầu tư. 

Cần quan sát 1 vài ngưỡng hưng phấn của chỉ số này. Thông tin sẽ được update hàng tuần thông qua những bản Báo cáo Onchain.

4.4: Social Volume

Đây là biểu đồ thể hiện tần suất BTC, Bitcoin được nhắc đến trên các trang mạng xã hội. Hiện tại thì mức độ được nhắc đến của BTC đang rất thấp, có vẻ ảm đạm mặc dù BTC vẫn đang ở mức 30k, cao nhất trong 1 năm trở lại đây.

4.5: Crypto Fear & Greed Index

Chỉ số đang ở mức 55, mức trung tính, chưa quá hưng phấn. Mức cần hướng đến là khoảng 80 trở lên.

Tổng kết:

- Về Onchain vẫn chưa có động lực để tăng giá. Cá voi cũng đã ngưng dần việc phân phối BTC của mình.

- Trong giai đoạn phân phối sẽ cần sự Fomo, hưng phấn từ đám đông để tạo thanh khoản. Tuy nhiên hiện tại, các chỉ số thể hiện tâm lý đang khá ảm đạm.

- Khả năng Whales đang cần những pha rũ bỏ để tiếp tục tăng giá, ra tin tức tốt để có thêm thanh khoản. Thị trường cũng đang khá ảm đạm, nên chỉ cần 1 vài tin fud là sẽ có sự hoảng loạn bán tháo, Whales sẽ gom lại để đỡ giá và nếu đủ điều kiện thì sẽ đẩy giá lên.

- Trong pha rũ bỏ giá sẽ được đỡ và không giảm quá sâu. Nếu giảm sâu quá thì những công sức fud SEC kiện Binance hay USDT mất peg đợt đầu tháng 6 sẽ không còn tác dụng. Nếu như giá giảm sâu qua giai đoạn đầu tháng 6 thì khả năng cao sẽ không còn đợt tăng giá nào trong năm nay nữa.