Onchain BTC tuần 24 (12-18/6)

 

Hello ..

Hôm nay ngày cuối tuần, thị trường cũng đang xanh và có vài tin tốt nên là mình làm 1 bài viết về chủ đề onchain để ae tham khảo thêm 1 góc nhìn về giá của BTC.

Câu chuyện đầu tiên mà theo mình đó là vấn đề quan trọng nhất mà những người reseach onchain phải tìm ra câu trả lời thì mới đưa ra nhận định chính xác được. Đó là cái hành trình giá gãy từ đây xuống vừa rồi là do ai bán.

Và thứ 2 quan trọng hơn đó là liệu nó còn có cơ sở đi xuống tiếp hay không. Cái người bán đấy có còn muốn bán nữa hay không?

Khi mà bạn trả lời được cái quá trình sập này do ai làm thì thường bạn sẽ trả lời được câu hỏi thứ 2.

Nhìn lại một chút về ptkt một cách căn bản. Thời điểm 25k5 lên 26k chúng ta có 1 kì vọng tăng lên là rất cao và sẽ tiếp tục tăng lên nữa. Thời điểm đấy gần như Thiên thời địa lợi nhân hoà. PTCB đang đẹp, CPI PPI các tháng trước đang giảm đều. Vùng mua BTC 25k5 được rất nhiều bên call. Dân tình lúc đấy vẫn còn đang fomo khi BTC phá 30k và kỳ vọng 36k 40k.

Nếu như ko có sự kiện SEC kiện Binance thì khả năng nó còn lên lại vùng 30 31k là rất cao đấy. Vì lúc đấy là gần những ngày 13 14 15 và những thông tin vĩ mô mấy hôm đấy đều là tin tốt.

Thì cái việc những tin vĩ mô tốt, cùng với việc dân tình đang fomo thì việc đẩy lại BTC lên 30 31k trong 3 ngày là hoàn toàn có thể, 5k giá 3 ngày quá là bình thường. 

và rồi thì sau khi FED công bố xong, ko tăng lãi nó đẩy thêm 1 tý cho người ta fomo rồi muốn cho sập thì sập.

Rồi, quay trở lại câu chuyện ai là người bán. Mình đưa ra 1 vài thông tin, chỉ số như sau.

Một đó là câu chuyện CDD, những ví ngủ đông trên 155 ngày được kích hoạt lại. Khi mà cái chỉ số này nhoi lên cao thì thường là vào những đợt giá giảm xong rồi có fud. Ví dụ đợt này luna, đợt này FTX . 27/3 fud Binance và CEO bị CFTC Mỹ kiện vì cáo buộc vi phạm quy định, ngày 27/3.

Nhưng lần này thì sao. Binance bị SEC kiện, rồi còn bị doạ đóng băng tài sản. xong rồi BTC có những thời điểm mất 25k nhưng đội này nó vẫn không bán.

Mà nhìn lại hồi cuối tháng 3 Fud cũng tương tự, nhưng mà CDD lại nhoi lên cao. Tức là những ví ngủ đông trên 155 ngày hoạt động lại ấy.

Điều này thể hiện cái gì?

1 là cái fud vừa rồi chưa đủ đô, giá giảm vẫn không ăn thua, tao vẫn chưa sợ

2 là tao bán nhiều lắm rồi, ko bán nữa đâu, còn 1 ít hàng này tao hold to die.

Rồi, đi sâu hơn vào những cái thằng ngủ đông này thì mình sẽ xem cụ thể xem là nó đã ngủ đông trong bao lâu, và nó bán lãi hay bán lỗ.

Rồi, với lượng bán ra là thế, bán lãi bán lỗ là thế, Nhưng. Tổng thể thì thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích luỹ ae nhé. Mình có biểu đồ Realized price UTXO Age bands ở đây. Biểu đồ này là thể hiện những đồng BTC được lưu giữ trong ví trong những khoảng thời gian khác nhau.

Tiếp theo nữa là phải nói đến câu chuyện con cá nào nó bán. Cá rô, cá con, tôm tép như mình bán thì là 1 chuyện . Còn cá mập cá voi nó bán thì lại là chuyện khác.

Ở đây mình có biểu đồ UTXO value bands. Biểu đồ này thì cho biết số BTC có trong ví của các loại cá mà mình vừa nói đấy.

Ở đây mình sẽ nhóm lại là lực lượng nắm giữ dưới 10 BTC là đội tôm cua. Đội này bao gồm người chơi nhỏ lẻ đấy.

Đội nắm giữ từ 10 đến 1000 BTC là đội gọi là cá heo, cá mập. Nó là các quỹ Venture vừa và nhỏ, các nhà đầu tư cá nhân chuyên nghiệp.

Đội trên 1000 BTC thì gọi là cá voi đi, bọn này bắt đầu thuộc hàng MM, đội lái, có thể là của giới tinh hoa nữa.

Và theo mình, Thì loài cá chi phối thị trường, tin tức là con cá to nhất, khỏe nhất. Chứ bọn tôm cua chỉ là cuối chuỗi thức ăn thôi. Tuy đông nhưng ko đoàn kết và ko thông minh đc như cá voi.

Vậy nên mình sẽ tập trung vào con cá to nhất, đứng đầu chuỗi thức ăn và cố găng bơi theo sau nó. Bơi sau thì nó ko đớp đc mình, mà có thể ăn đc đồ thừa của bọn nó

Rồi, ở đây mình sẽ áp dụng ptkt vào pt onchain.

Như các bạn thấy thì đường màu xanh (số BTC trong ví cá trên 10k) đã tăng lên từ khi BTC giá 46k cho đến khi BTC về 16k. Tức là cá voi đã gom gàng dần với mức giá đấy. Và mức trung bình giá là 30k.

Đội cá mập cá voi thì sao. Có bán nhớ, đây bán từ ngày 25/5 lúc BTC 29k bán 1 chút xuống khi giá BTC 27k rồi thôi, ko bán nữa. Lượng BTC trong ví gần như đi ngang thức là mua bán cân bằng nhau, có khi là không mua bán gì tầm này.

Vậy thì tổng kết lại là cá heo, cá mập, cá voi có bán ra 1 chút và đã dừng việc bán lại. và đội này bán lãi. Nhưng đã dừng lại việc bán. có đấu hiệu mua thêm lại. Đối với mình đây là hành động MM lái giá, hợp thức hoá tin tức rũ hàng chứ chưa phải là nhịp chốt lời của MM. Vì nếu MM chốt lời thì phải có thật nhiều tin tốt, nhiều thanh khoản như giai đoạn này 2021 chẳng hạn. 

Đây các bạn nhìn vào số BTC trong ví của đội nắm trên 10k BTC thì thấy, giai đoạn uptrend mạnh nhất thì nó chuyển BTC ra và bán dần bán dần ở đây.

Tổng kết:

Cá voi nắm giữ trên 10k BTC đã tích lũy đến giới hạn của nó. Trong bối cảnh dòng tiền đang bị hút về thì cá voi nếu muốn gom thêm cần phải có thêm tiền.

Có 2 cách để có thêm tiền:

1 là huy động thêm vốn. Nhưng trong bối cảnh lãi xuất cao, dòng tiền bị hút về thì điều này là rất khó. Nhất là đối với những loại tài sản rủi ro.

2 là bán BTC đi ở giá cao, xong rồi đạp giá xuống thấp rồi mua lại để có nhiều BTC hơn. nhưng như phần trên mình đã phân tích, vùng giá trung bình cá voi mua được là khoảng 30k. Và cá voi không muốn bán lỗ, vậy thì việc nó cần làm là đẩy giá lên và chốt dần. Đến thời điểm có lãi và thu về số tiền nó cần thì sẽ đạp giá xuống sâu và mua được mức giá rẻ hơn.